HKpapa港爸投資系列~為你分析港股美股石油黃金期貨

  整個6月恒指的走勢沒有走出我們認為的預期的行情，最高位也沒有突破29500點，相對好的就是低點沒有破5月的低點，恒指運行空間在28216.09-29490.61點。市場未能走出期望的趨勢的主要原因是利空壓制因素太多，無論是G7會議還是通脹因素，以及美聯儲議息會議釋放鷹派言論都對大盤造成壓力。 7 月市場面臨幾大問題： 月度美聯儲議息會議，不斷偏向鷹派應該是大趨勢，市場關注的焦點就是何時採取收縮行動。 通脹的問題，目前CPI看上去還相對溫和，但這是豬肉價格走弱及國家對大宗商品控制的結果，而油價不斷創新高。 Delta 病毒導致92個國家和地區受到其侵擾，少數國家不得不採取封城措施，經濟復蘇前景再度受挫。 7 月份從操盤的角度，恒指在28800點是最重要的中樞位，如果跌破，通常都會下行，即意味著進入弱勢狀態，如果在此位置之上才會進入多頭市場。 1 、海豐國際(01308) 2020 年以來，海豐國際(01308)已訂購了共計37艘新造集裝箱船舶，他自有船隊運力規模較2019年底擴大了115%。此次大批量新造船投資將有助海豐國際步入新的增長階段。新增船舶不僅擴大了海豐的船隊規模，而且使公司能夠替換租金成本較高的租入船舶，在景氣上行的市場中鎖定長期成本優勢。年初至今，1,000標準箱型集裝箱船的平均期租租金同比上漲135%。由於市場運力短缺，租船市場價格將繼續上揚。考慮到港口擁堵、集裝箱供給緊缺的問題短期內較難緩解，疊加下半年旺季需求，預計2H21運價環比有望繼續上漲。中長期看，受益于亞洲區域內市場需求強勁以及小型集裝箱船舶供給緊缺，維持對亞洲區域內集運市場景氣上行的觀點。目標價：36港元 止損價：30港元 2 、中集集團(02039) 集團系集裝箱製造的領頭羊，最新公告中集集團擬與煙臺國豐集團組建深海產業發展引領平臺，簽署《共同設立深海產業發展引領平臺之戰略合作協定》，雙方擬整合優質資產，共同推進深海產業的發展。集團表示，通過本次戰略合作，可以為集團帶來增量現金流、降低煙臺中集來福士的資產負債率，更可以帶來煙臺市海洋產業發展的重要資源。本次戰略合作可以深入推進集團海工業務的升級轉型，對集團海工業務發展帶來積極的影響。去年三季度以來，“缺箱少櫃”現象在各大港口蔓延。2020年上半年20英尺的小箱價格為1600美元，最高曾漲到了3600美元，而熱門的40英尺箱價格已漲到5

  大家都在用MultiCharts，為什麼要選擇用Python呢？Python是一個自由度高，而且在開發效率與程式效能上取得一個完美均衡的一個程式語言，大家可能也會想要做程式交易要速度要快，是不是要去學C這類的語言呢？如果你不是資訊相關本科系的話，我相信上完第一堂課你就不會想再碰的動力了，可以想像一下，光是進行時間序列計算技術指標在C要怎麼運算，開發時間又要多久？ 較高的自由度與延展性 相比較於MultiCharts來說是擁有比較好的彈性，MultiCharts的架構將前端資料源與後端回測的基礎設施給定，讓使用者只需要專注於以Power Language來編寫交易策略，對於初學者來說是相當方便的，是一條對新手來說比較友善的一條路，相當多的券商或期貨商都對於MultiCharts有相當多的功能支援，缺點就是需要付費，而且在開發與回測上會受到MultiCharts框架上的限制，像是撰寫一些比較複雜的商品或策略指標時，在既有的Power Language將會不支援，或是在績效衡量上想要用特殊自創的指標將會受限。 Python雖然比較屬於一個純程式語言，但是相當多底層的基礎建設已經有現成開發好的成果可以使用，而且套件數量相當多元，幾乎你想要什麼樣的應用都可以找得到，從後端計算、資料庫存取、網路爬蟲、開發網站或設計App等都難不倒他，可以輕易地結合各種統計模型或資料來進行交易訊號的產生。 完全免費且網路教學資源多 Python是一套免費的項目，大家常用的Anaconda也是免費的，建立一個程式交易應用基本上都是免費的，除非你要另外架設遠端Server，用做全數雲端化的架構；Python相關套件與教學也真的是很多，相信大家其實在YouTube或網路文章看一看就能夠輕鬆學會，當然學會跟活用的距離還不小，必須要有目的導向的進行應用開發。 在程式下單應用也有相當多的券商或期貨商支援 Python API下單 ，當然也是時代所需，有了這個API接口可以讓客戶快速且方便的進行較高頻率的交易，對於經紀部門來說是相當好的，所以各家都有投入資源在這上面，我們可以說是相當幸福的啊！ 新手門檻 從開始課程的開發與經營開始，就有相當多的程式新手在詢問是否可以上這堂課，我都建議大家盡量先把完整的基礎教學上完後，試著建立一些小小的應用開始，讓腦袋習慣用程式架構思考的方式，也要練習進行流程的規劃與設計，

  量化交易 (Quantitative Trading)同時具有幾個同義詞，像是 計量交易 、 程式交易 (Programming Trading)和 演算法交易 (Algorithmic Trading)，其實意義都是相同的，以客觀且科學化的方式計算相關指標並判斷交易決策訊號，例如計算技術指標的移動平均，當股價高過移動平均線時，進場買進，反之則進場賣出，使用比較科學化一致性的方式來判斷。 量化交易特性 狹義的量化交易或程式交易就是以計算 技術指標 ，並以程式進行 方向性交易 (Directional Trading)，也就是我們比較常看到的交易策略，像市面上的幾個程式交易套裝軟體，如TradeStation與MultiCharts等軟體，主要就是以技術指標進行方向性交易為主，使用的程式語言是比較貼近一般人的PowerLanguage，讓一般投資人與程式交易的距離拉近了不少。 廣義的量化交易則是包含 高頻交易 (High Frequency Trading, HFT)或 套利交易 (Arbitrage)的複雜性策略，這兩類的交易策略在軟硬體都具有一定的門檻，比較多還是以專業的金融法人機構使用，例如投資銀行的自營交易室或 避險基金 ，這些交易可能都不是計算技術指標而已，還會需要計算一些統計模型或金融商品評價模型，例如選擇權造市則必須要持續計算 Black-Scholes Options Pricing Model ，並在標的資產價格變動時快速進行抽換單。不論是狹義或是廣義量化交易，核心宗旨都是相同的，就是利用電腦程式輔助計算數值，建立出一套客觀的交易準則。 我可以進行量化交易嗎？ 前面講了一堆名詞希望大家不要嚇到，進行量化交易可簡單可複雜，如果你曾經在Excel上面分析股票的交易策略，那你絕對沒有問題，頂多在學一些程式語言而已，如果你連Excel分析股票都沒碰過的話，建議可以先去下載某檔股票的歷史資料到Excel觀摩一下，好好看一下你的資料是長什麼樣，甚至可以畫畫圖，好好思考一下如果只有這些資料要怎麼樣賺錢呢？ 量化交易架構圖 下圖為一般進行量化交易或程式交易的架構圖，一般比較常看到的內容多為白色虛線內的內容，其餘的教學內容比較少，大多需要自行摸索，而最新設計的課程就是帶著大家將白色虛線外的內容建構完成，同時也會從一些簡單的範例來完成所有的量化交易環節。 結論 相信

             HKpapa智愛投資 獨立股評人 余大維 我係一名對投資策略充滿熱誠而又有兩個小孩的港爸 ，投資風格著重基本分析閒時鍾意實地觀察研究上市公司，希望和大家分享一些既穩陣收息又有升幅的公司。 據悉美中將無限期推遲原定周末進行的高級別貿易會談。川普 以國家安全為由正式下令字節跳動出售美國資產。中國計畫將數字人民幣 試點擴大到京滬港等發達地區。中國銀保監會主席警告今年槓桿率和壞賬 或大幅增加，應儘早處置不良資產。周一有 4000 億元 MLF 到期，中國央行 今天將對本月到期 MLF 一次性續做。阿里巴巴、小米和藥明生物將加入恆 指。 國際要聞 * 知情人士稱，中美將無限期推遲原定本周末進行的第一階段貿易協議執 行進度會談。路透報導稱推遲會談是因為時間安排問題 ** 美國最繁忙港口洛杉磯港負責人預計中國今年無法完成購買美國農產 品的目標。另據報導，中國在貿易協議評估之前加大了美國石油購買量 * 川普周五簽署行政令，以國家安全為由下令字節跳動出售美國資產，進 一步升級與北京的對峙；該行政令設置的時限為 90 天。另據報導微軟還考 慮購買 TikTok 英國業務 ** 中國外交部副部長鄭澤光與美國國會議員視頻對話，強調美方應停止 負面言行 * 新冠疫情追蹤：美國新增確診病例下降，死亡病例連續第 5 天超千例。 歐洲病例激增，德國新增確診病例創 4 月底以來最高。中國深圳出現新疫 情，共六人感染病毒 * 周五美國經濟數據： 7 月工業產值連續第三個月成長，零售銷售增速放 緩； 8 月密歇根大學消費者信心依然疲軟；二季度生產率創 11 年來最大增 幅，主因工作時間驟降 * 高盛認為，在消化美國成長前景和新冠疫苗前景的情況下，美股標 普 500 指數有望達到 3,600 點 * 達拉斯聯儲行長 Kaplan 表示，聯儲會現在可能允許通貨膨脹率升至小幅 高於 2% 目標位的水平 * 歐元區上半年痛失近 500 萬就業崗位，幾乎完全集中在實施嚴格疫情封 禁措施的第二季度；七年來創造的就業損失近一半 * 德國經濟部：繼第二季度出現歷史性滑坡後，第三季度 GDP 將「強勁復 甦」，但復甦的過程將是漫長的 * 美國延長即將到期的對伊朗武器禁運的努力於周五晚在聯合國安理會被 否決 * 美國扣押了四艘向委內