HKpapa港爸投資系列:脫歐貿易談判最後一搏；中國減排新目標；彭博中債調查

 

 HKpapa智愛投資 獨立股評人 余大維

我係一名對投資策略充滿熱誠而又有兩個小孩的港爸 ，投資風格著重基本分析閒時鍾意實地觀察研究上市公司，希望和大家分享一些既穩陣收息又有升幅的公司。

美國批准輝瑞新冠疫苗緊急使用，周一可能開始接種。英國首相與歐盟委員會主席周日通電話，為脫歐後的貿易協定做最後一搏。習近平提出二氧化碳減排新目標。中共中央政治局會議要求明年強化反托辣斯工作，防止「資本無序擴張」。中國下調跨境融資宏觀審慎調節參數，料減輕境外資金流入壓力。彭博調查顯示明年中國央行主要政策利率料穩，信用風險下機構仍偏愛國債。 國際要聞

• 新冠疫情追蹤：美國批准輝瑞新冠疫苗緊急使用，周一或開始接種，預計 到明年夏季疫苗接種率高達80%。德國將從周三實行硬封鎖。香港從輝瑞 和科興生物採購總計1500萬劑疫苗
• 川普周五簽署為期一周的權宜支出法 案。議員目標在12月18日新截止日期之前完成一項全年規模1.4萬億美元 的支出法案以及防疫紓困法案
• 共和黨主導的參議院以壓倒性優勢通過 了7,405億美元國防政策法案，讓威脅動用否決權的川普碰了釘子
• 英國首相約翰遜和歐盟委員會主席周日通電話後同意繼續就脫歐後 的貿易協議展開會談，表明雙方有可能挽救協議。英鎊在亞洲早盤應聲大 漲
• 延伸閱讀：硬脫歐風險迫在眉睫 為何交易員們一笑置之？
• 美國周五經 濟數據：密歇根大學12月消費者信心意外升溫，疫苗上市前景引發樂觀情 緒；11月生產者價格指數成長放緩，表明疫情壓力仍存
• 美國最高法院駁回 德州力圖推翻川普敗選結果的請求。選舉人團將於12月14日投票確定新總 統
• 知情人士透露，當選總統拜登考慮讓紐約州州長安德魯·科莫出任司法 部長
• 美國財政部表示，未發現任何金融機構違反香港制裁令
• 據悉歐洲監管 部門考慮將銀行股息派發上限定為利潤的20%，並在考慮是否僅允許實力 最強銀行發放股息
• 華爾街的大型銀行預測，受新冠疫情衝擊的世界經濟將 在明年初緩慢爬行，然後在疫苗以及更多財政刺激措施的提振下大幅回升

大中華新聞

• 習近平：中國力爭到2030年單位國內生產毛額二氧化碳排放比2005年的水 平下降65%以上，較先前的目標減少60%略微上調；非化石能源占一次能源 消費比重達到約25%
• 中共中央政治局開會研究2021年經濟工作，要求明年 強化反托辣斯工作，防止「資本無序擴張」；科學精準實施宏觀政策，努 力保持經濟運行在合理區間；堅持擴大內需戰略，強化科技戰略支撐
• 根據 彭博匯總中國央行數據顯示，本周有合計1500億元人民幣逆回購及3000億 元MLF到期。分析師預計本月的MLF仍有可能超量續作
• 中國央行下調跨境融 資宏觀審慎調節參數，料減輕境外資金流入壓力。多數接受彭博採訪的市 場人士預計人民幣明年繼續擴大漲勢，樂觀者甚至預計匯率破6
• 彭博調查 顯示，明年中國央行的主要政策利率料均無回落空間，10年國債市場也將 延續震盪格局，但信用市場風險情緒向國企蔓延之下，國債仍是最受青睞 的固收品種
• 中國信用債市場度過違約潮陣痛，國企風險定價分化將成為常 態。彭博數據顯示，AAA級國企債殖利率回落明顯，低評級債則持續走高
• 中國央行副行長潘功勝稱，稱將加強信用評級行業監管，提升信用等級區 分度
• 中國證監會：近期部分企業IPO被暫緩是交易所依法依規的決定，並 不存在刻意收緊IPO的情況
• 中國鋼鐵工業協會：寶武、沙鋼、鞍鋼等鋼鐵 企業在12月10日座談會上一致認為，當前鐵礦石價格上漲大幅超出鋼廠預 期，資本炒作跡象明顯
• 《期貨日報》：發改委要求電力企業煤炭採購價格 不得超過640元/噸，若超過，需單獨報告發改委，發改委對煤源進行調研
• 香港傳媒大亨黎智英周六出庭，依據國安法被控勾結外國勢力危害國家安 全罪，並且不得被保釋
• 鴻海今年前三季度營收下滑，但表示在公司新興的 電動汽車業務和蘋果公司新手機的推動下，預計明年上半年收入將成長
• 蘇 寧：已足額劃付「15蘇寧01」百億元本息兌付資金至中證登賬戶
• 蔚來汽車 加入新能源車企融資大潮，將發行6000萬份美國存託股份
• 每日郵報：中國 廣核集團有限公司計畫退出英國規模200億英鎊Sizewell C核電項目的下 一階段
• 點擊閱讀今日論市：新興市場空頭難覓 中國股匯債均成首選
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歐美市場一覽

• 美國股市：美股上周五收窄跌幅，國會通過了可令聯邦政府避免關停的權 宜支出法案，但沒有給出關於抗疫刺激方案推出在即的信號
• 標普500指數 下跌0.1%，報3663.46點
• 道瓊工業平均指數上漲0.2%，報30046.37點
• 那斯 達克綜合指數下跌0.2%，報12377.87點
• 美國債市：國債上周五上漲，長期 國債表現落後於中期和短期，殖利率曲線變陡。市場聚焦短端，2年期國 債殖利率跌至8月來低點，距離紀錄低點還有不到2基點
• 2年期國債殖利率 下跌2.19個基點，報0.1150%
• 5年期國債殖利率下跌2.06個基點， 報0.3655%
• 10年期國債殖利率下跌0.99個基點，報0.8964%
• 30年期國債殖利 率基本持平，報1.6270%
• 外匯市場：日圓和美元上周五回吐漲幅，在國會 通過了權宜支出法案避免政府停擺之後，美股縮減跌幅。英國脫歐談判的 最後期限推遲到周日，英鎊在此之前保持弱勢
• 衡量美元兌G10貨幣表現的 彭博美元即期匯率指數上漲0.2%, 報1,133.0
• 歐元/美元下跌0.21%， 報1.2112美元
• 美元/日圓下跌0.19%，報104.04日圓
• 英鎊/美元下跌0.53%， 報1.3224美元
• 澳元/美元下跌0.03%，報0.7533美元
• 歐元/英鎊上漲0.3%， 報0.9158英鎊
• 美元/離岸人民幣尾盤較前一交易日紐約尾盤上漲0.06%， 報6.5397元
• 美元/在岸人民幣夜盤上漲0.01%，報6.5463元
• 據台北外匯, 美 元/台幣收盤下跌0.23%，報28.4400元台幣
• 歐洲股債：德債牛市趨平，因 德國考慮實行封鎖措施引發避險買盤。英債上漲，英國硬脫歐風險越來越 大
• 斯托克歐洲600指數下跌0.8%，報390.12點
• 英國富時100指數下跌0.8%， 報6,546.75點
• 法國CAC 40指數下跌0.8%，報5,507.55點
• 德國DAX指數下 跌1.4%，報13,114.30點
• 英國10年期國債殖利率下跌2.9個基點，報0.172%
• 德國10年期國債殖利率下跌3.3個基點，報-0.636%
• 法國10年期國債殖利率 下跌2.6個基點，報-0.382%
• 義大利10年期國債殖利率下跌0.4個基點， 報0.558%
• 能源：原油期貨上周五從九個月高點回落，不過仍勉強維持住了 周漲幅。美國新一輪紓困方案談判陷入僵局，降低了石油需求近期內得到 提振的可能性
• WTI原油期貨下跌0.4%，報46.57美元/桶
• ICE布倫特原油期貨 下跌0.6%，報49.97美元/桶
• NYMEX汽油期貨下跌0.7%，報1.3077美元/加 侖
• NYMEX柴油期貨上漲0.1%，報1.4369美元/加侖
• NYMEX天然氣期貨上 漲1.5%，報2.5910美元/百萬英熱單位
• 金屬：金價上漲，而銅價三天來首 次下跌，美國達成經濟刺激協議的可能性下降，引發了對復甦前景的擔 憂
• COMEX期金上漲0.3%，報1,843.60美元/盎司
• COMEX期銀基本持平， 報24.0920美元/盎司
• NYMEX鉑金期貨下跌0.6%，報1,021.80美元/盎司
• LME 期銅下跌1.3%，報7,772.50美元/噸
• LME期鋁下跌1.8%，報2,022.50美元/ 噸
• LME期鋅下跌2.5%，報2,795.00美元/噸
• COMEX期銅下跌1.3%，報3.5280 美元/磅

經濟數據日程（預估為彭博調查所得預估中值；北京時間）

• 07:50：日本第四季度大型製造業短觀調查指數（預估為-15，前值 為-27）
• 07:50：日本第四季度大型非製造業短觀調查指數（預估為-7，前 值為-12）
• 09:30：中國11月70城新建商品住宅價格環比（前值 為0.15%）
• 12:30：日本10月工業產值環比終值（初值為3.8%）
• 12:30：日 本10月第三產業指數環比（預估為1.2%，前值為1.8%）
• 12:30：日本10月 產能利用率環比（前值為6.4%）
• 16:30：香港第三季度工業產值同比（前 值為-5.1%）
• 16:30：香港第三季度生產者價格同比（前值 為1.3%）
• 18:00：歐元區10月工業產值環比（預估為2%，前值 為-0.4%）
• 14-18日：中國11月實際使用外資金額同比（前值為18.3%）

央行和政府動態（北京時間）

• 15:45：歐洲央行管委、西班牙央行行長Hernandez de Cos講話

債券發行日程（北京時間）

• 09:30：中國上海市政府擬發46.9億元人民幣10年專項債券
• 21:50：法國擬 發行21億歐元77天期債券、15億歐元140天期債券、14億歐元350天期債 券
• 15日00:30：美國擬發行540億美元13周期債券、510億美元26周期債券

評級調整

• 世茂股份(600823 CH):摩根大通證券將世茂股份評級下調至中性
• 金地集 團(600383 CH):摩根大通證券將金地集團評級下調至低配
• 融信中國(3301 HK):摩根大通證券將融信中國評級下調至低配；目標價4.70港元
• 中國金 茂(817 HK):摩根大通證券將中國金茂評級下調至低配；目標價3.50港元
• 綠地控股(600606 CH):摩根大通證券將綠地控股評級下調至中性
• 華夏幸 福(600340 CH):摩根大通證券將華夏幸福評級下調至低配
• 富力地產(2777 HK):摩根大通證券將富力地產評級下調至中性；目標價10港元
• 遠洋集 團(3377 HK):摩根大通證券將遠洋集團評級下調至低配；目標價1.30港元

大中華股市焦點

• 國藥控股(1099 HK):巴林批准中國國藥集團的新冠疫苗。秘魯暫停中國國 藥集團新冠疫苗臨床試驗，此前發生「不良事件」
• 洛陽鉬業(3993 HK):洛 陽鉬業以5.5億美元收購獲得剛果(金)Kisanfu銅鈷礦95%的權益
• 鴻海(2317 TT):鴻海預計明年上半年營收成長，受電動汽車相關業務推動
• 復星醫 藥(600196 CH):香港政府將採購最多750萬劑復星醫藥和BioNTech合作研 發的新冠疫苗
• 微創醫療(853 HK):考慮分拆微創醫療機器人並獨立上市
• 樂 游科技控股(1089 HK):騰訊私有化樂游科技的提議獲批
• 青島啤酒(600600 CH):青島啤酒股東尋求出售股票籌資至多3.03億美元
• 中國恆大(3333 HK): 在新能源汽車子公司的持股比例升至74.48%
• 中國太保(2601 HK, 601601 CH):累計壽險保費收入2,026億元人民幣
• 聯發科(2454 TT):晶片供應緊張 將持續到2021年上半年